风险预算定了，大类比例有了，现在到了落地：具体买什么？
家办的答案两层：结构上用核心–卫星（Core-Satellite），工具上用指数 ETF。
工具：为什么是 ETF
落地工具只看三条标准：成本低、流动性好、跟踪误差小。指数 ETF 几乎是为这三条而生：
- 成本：宽基 ETF 管理费普遍 0.15%–0.5%，主动基金普遍 1.2%–1.5%。一年差一个百分点，二十年复利下来差掉一辆车。记住：费率是确定的负收益，收益不确定，成本是确定的；
- 流动性：场内随时买卖，没有封闭期绑架；
- 透明：指数成分公开，你永远知道自己持有什么。看不懂的东西不买——ETF 是少数你真能看懂的工具。
结构：核心压舱，卫星机动
把每类资产拆成两层：
- 核心仓（七到八成）：宽基指数（沪深300、标普500）+ 利率债 ETF。任务是稳定吃住大类资产的长期回报，买入后不动，是组合的压舱石；
- 卫星仓（两到三成）：行业、主题、商品 ETF。任务是提供弹性、表达观点，但比例严格封顶——观点错了，伤的只是卫星，伤不到船。
核心仓求稳不求快，卫星仓求弹性但受控。多数人亏钱，是把全部身家当卫星用。
这个结构的妙处在心理上：人总有表达观点、追个热点的冲动，硬压是压不住的。核心卫星给冲动划了一块有围栏的操场——你可以折腾，但只能在卫星仓里折腾。
三个执行细节
- 零头不闲置：按手数取整后剩下的钱，统一放进场内货基，一分钱也站好岗；
- 买不起就跳过：资金量小的时候，某些大类可能一手都买不起——没关系，先把买得起的核心搭起来，资金长大了再补齐；
- 分批建仓：方案到手不必一次买齐，分两三个月逐步到位，把「买在最高点」的运气风险摊薄。
「人人家办」配置向导第 3 步输出的就是这张清单：每只 ETF 的代码、手数、金额、核心还是卫星、以及为什么选它——精确到元，照着下单就行。